Pour de nombreuses familles à haute navette, le stress financier ne provient pas d'un manque de richesse – il vient de ne pas pouvoir y accéder en cas de besoin.
Les dirigeants ayant des postes de stock concentrés, les propriétaires d'entreprise entre des événements de liquidité et des professionnels avec la plupart de leurs actifs dans les comptes de retraite se retrouvent souvent «riches en actifs mais pauvres».
Même avec une valeur nette de plusieurs millions de dollars, ils pourraient se sentir financièrement limités lors de la navigation des dépenses majeures, des marchés imprévisibles ou des changements de vie importants.
Les conséquences d'une mauvaise planification des liquidités peuvent être substantielles. J'ai vu des clients obligés de vendre des investissements pendant les ralentissements, de réaliser des passifs fiscaux inutiles ou de faire des mesures financières à courte vue sous pression.
Dans certains cas, un manque de liquidité pendant le règlement des domaines ou après la mort inattendue d'un conjoint a perturbé de graves perturbations de la stabilité financière d'une famille.
Pourquoi la planification des liquidités est importante
Reconnaître cette tension entre votre valeur nette et votre flexibilité quotidienne est la première étape. La suivante consiste à comprendre comment construire de manière proactive la liquidité en une stratégie de richesse à long terme.
La planification des liquidités vise à maintenir une partie de votre richesse facilement accessible – soit en espèces, soit par le biais d'options structurées telles que des crédits flexibles ou des avoirs en placement soigneusement gérés. Il sert de pont entre les objectifs financiers à long terme et les besoins financiers à court terme.
De nombreuses familles à haute teneur en naissance passent des années à optimiser leurs finances pour la retraite ou les performances de portefeuille sans réfléchir pleinement à la façon dont elles couvriront les besoins immédiats.
Sans plan, la richesse peut être intouchable, et cela peut être non seulement frustrant mais aussi potentiellement déstabilisateur pendant les périodes de transition.
Lorsqu'elle est intégrée à une stratégie holistique, la planification des liquidités peut réduire ou même prévenir les ventes d'actifs forcés, améliorer les résultats fiscaux et autonomiser les décisions plus intelligentes pendant les périodes volatiles ou chargées d'émotion.
Il renforce également des domaines clés tels que la préparation successorale, la philanthropie et les opportunités d'immobilisations, aidant la richesse à servir non seulement l'avenir, mais le présent.
Stratégies pratiques pour débloquer des liquidités
Une fois que l'importance de la liquidité est claire, la question suivante devient: comment les individus peuvent-ils exploiter efficacement la richesse sans dérailler leurs objectifs à long terme?
Les familles aisées peuvent considérer plusieurs stratégies qui peuvent aider à libérer les ressources sans compromettre leurs plans financiers plus larges.
Solutions d'emprunt flexibles. Pour les besoins à court terme, l'emprunt contre un portefeuille d'investissement diversifié – via des lignes de crédit ou de marge basées sur les titres – peut fournir un accès rapide aux fonds sans déclencher des gains en capital.
Ces dispositions impliquent généralement une souscription minimale et sont les mieux utilisées lorsque le remboursement est attendu dans un délai raisonnable.
Dans d'autres cas, les prêts personnels à court terme organisés par le biais de relations bancaires privées peuvent offrir des liquidités à des taux compétitifs.
Prêts de police d'assurance-vie. Les polices d'assurance-vie permanentes avec une valeur de trésorerie accumulée peuvent servir de source de liquidité fiscale. L'emprunt contre la politique peut éviter de déclencher un événement imposable, mais il est essentiel de comprendre les conditions de mécanique et de remboursement de la politique.
S'ils sont gérés à mal, ces prêts peuvent réduire les prestations de décès ou créer des conséquences fiscales involontaires.
Planification de la rémunération des actions. Les unités d'actions restreintes (RSU) et les options d'achat d'actions sont une source d'illiquidité commune. Plutôt que d'attendre que les grandes tranches de tranche pour prendre des décisions, les individus peuvent intégrer de manière proactive la compensation des actions dans leur trésorerie globale et leur stratégie fiscale.
Cela comprend la compréhension des horaires d'acquisition, des exigences de détention et des restrictions de négociation des cadres.
La planification peut également impliquer des stratégies telles que la propagation des ventes sur les années d'imposition, la réalisation de cadeaux de bienfaisance ou la compensation de gains avec des déductions.
Rééquilibrage du portefeuille avec but. Le rééquilibrage est souvent considéré comme un outil de gestion des risques, mais il peut également s'agir d'un levier de liquidité.
La vente de surpoids ou des actifs appréciés ramène non seulement un portefeuille conformément à son allocation cible, mais il peut également générer des espèces nécessaires sans abandonner la stratégie d'investissement globale.
Coordination des actifs illiquide. L'immobilier, le capital-investissement et d'autres actifs alternatifs portent souvent des restrictions, de longues périodes de détention ou des liquidités imprévisibles.
La construction de ces avoirs dans un modèle de flux de trésorerie à long terme – en estimant les années de vente, les calendriers d'appels en capital et les dispositions de rachat – peut aider à éviter les craquements de liquidité à des moments critiques.
Ces stratégies jettent les bases d'une amélioration de la flexibilité, mais pour les utiliser le plus efficacement, le calendrier et la sensibilisation fiscale sont essentiels.
Faire fonctionner la liquidité plus intelligente: le calendrier et les stratégies fiscales
Même les meilleures solutions de liquidité peuvent échouer sans exécution réfléchie. Le timing quand et comment accéder aux fonds peuvent avoir un impact significatif sur les taxes et les résultats à long terme.
La planification stratégique de liquidité nécessite une collaboration étroite avec les professionnels de l'impôt pour aider à prévenir les mouvements financiers en créant par inadvertance des passifs inutiles.
Voici plusieurs stratégies de taxe qui peuvent potentiellement améliorer la planification des liquidités:
Tirer parti de divers seaux d'impôt. Le maintien d'un mélange de comptes imposables, différés d'impôt et librement en franchise d'impôt permet aux particuliers d'adapter les retraits en fonction de leur situation fiscale actuelle.
Par exemple, un besoin pourrait être financé à partir d'un compte de courtage un an et à partir d'un Roth IRA ou d'une ligne de crédit la suivante – minimisant les impôts tout en préservant la flexibilité.
Événements de liquidité du temps avec votre image fiscale. La réalisation des gains pendant les années à faible revenu ou la différence des revenus pendant les années à revenu élevé peut réduire la charge fiscale totale.
Le timing stratégique peut également aider à éviter les tranches d'imposition plus élevées ou les seuils de surcharge de Medicare.
Utiliser la planification de liquidation fiscale. Lorsque la vente d'investissements est nécessaire, envisagez d'associer les gains à des pertes ou de répartir les ventes sur les années d'imposition.
Une projection fiscale pluriannuelle peut révéler des opportunités pour minimiser l'exposition aux gains en capital et une baisse de la responsabilité fiscale à vie.
Planifiez de manière proactive à la fin de l'année. La liquidité devient particulièrement importante dans les derniers mois de l'année, lorsque les familles pourraient vouloir effectuer des conversions Roth, faire des dons de bienfaisance ou payer des estimations fiscales.
Avoir de l'argent à portée de main ou un plan d'emprunt économe en fiscalité permet d'exécuter ces décisions avec le contrôle plutôt que l'urgence.
Collaborer à travers les conseillers. L'intégration des perspectives des conseillers de patrimoine et des CPA prépare une vue complète de la situation financière du client. La planification coordonnée aide à aligner la stratégie fiscale avec les objectifs d'investissement, la planification successorale et les besoins de liquidité.
Dans le but de combiner le calendrier, la sensibilisation fiscale et une approche flexible pour accéder aux fonds, les individus peuvent réduire la traînée sur leur portefeuille et améliorer la prise de décision sans compromettre les objectifs à long terme.
Le lien manquant entre la richesse et la liberté
En fin de compte, la liquidité est plus qu'une simple réserve de trésorerie – c'est une source de confiance et de contrôle. Être « riche sur papier » ne garantit pas la liberté financière, surtout si les actifs ne sont pas structurés pour répondre aux besoins réels.
Avec un plan de liquidité réfléchi et consacré à la taxe en place, les familles aisées peuvent utiliser leur richesse intentionnellement, non seulement pour construire un avenir fort, mais pour vivre avec clarté et flexibilité aujourd'hui.