Le 7 août, le président Donald Trump a signé un Décret exécutif Permettre à 401 (k) épargnants d'accéder à des actifs alternatifs dans leurs plans de retraite.
Cela signifie que vous pourriez investir dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse, dans certaines entreprises immobilières privées et même dans la crypto-monnaie.
Le déménagement a été applaudi par le Département de travail comme moyen d'élargir les choix d'investissement pour les épargnants et de leur donner plus d'autonomie sur leur argent. De nombreux grands noms dans le monde financier soutiennent le changement.
Blackrockpar exemple, pense que le capital-investissement en 401 (k) pourrait aider des millions d'Américains à profiter de meilleurs rendements dans leurs plans de retraite. L'introduction de cette option, dit le géant, pourrait générer environ 15% de plus d'argent dans le plan 401 (k) du participant typique sur une période de 40 ans.
Cependant, certains législateurs sonnent des alarmes sur le changement. Non seulement les actifs privés sont plus difficiles à vendre, mais ils prévoient, mais ils pourraient ne pas être soumis aux mêmes règles de divulgation et à un examen minutieux que ceux qui sont cotés en bourse.
Autrement dit, les épargnants pourraient ne pas savoir à quel point ils prennent des risques.
Private Equity en 401 (k) S – niveler les règles du jeu?
À un niveau de base, permettre le capital-investissement dans 401 (k) S donne à Savers plus de choix. Josh TolleyPDG chez Kingsbridge Brokers, dit que le changement pourrait être positif tant que les épargnants savent dans quoi ils se lancent.
«Cela pourrait avoir un impact positif majeur sur les investisseurs s'ils sont disposés à faire face aux risques.… Pour le moment, il semble que les grandes sociétés d'investissement le considèrent comme une opportunité de récolte, ce qui pourrait signaler des problèmes de 10 ans sur la route.»
Tout compte fait, dit que Tolley, 401 (k), les investisseurs ont besoin de plus d'options que celles qu'ils ont généralement aujourd'hui.
«Il est révolu le temps où les gens pensaient qu'un rendement de 7% à 10% sur un horizon d'investissement de 30 ans en valait la peine, l'inflation et la fiscalité détruisent l'effet de composition», dit-il. La possibilité de générer des rendements plus élevés est incontestablement attrayante, en particulier pour les épargnants avec de longs horizons d'investissement.
Tolley dit également que l'autorisation de capital-investissement dans 401 (k) S aide à niveler les règles du jeu.
«Le fait que les riches aient accès à des véhicules de placement privé, que 98% de ces véhicules ne sont pas accessibles par des investisseurs non accrédités, forçait un écart de richesse croissant qui ne peut jamais être fixé avec des taxes, des réglementations ou des programmes sociaux», dit-il.
«L'éducation et l'accès égal sont le seul moyen d'apporter l'égalité financière et les capitaux propres.
Meilleure diversification et protection contre l'inflation
Un grand risque auquel les épargnants de retraite sont confrontés aujourd'hui est, comme le mentionne Tolley, avoir l'inflation éroder la valeur de leurs œufs de nid.
Henry YoshidaPDG, CFP et co-fondateur de Rocket Dollar, une plate-forme fintech construite pour aider les investisseurs à exploiter les actifs alternatifs en tant que véhicule de retraite, pense que ce changement pourrait aider à protéger les épargnants à cet égard.
«Les investissements privés en capital-investissement qui se concentrent sur des actifs réels tels que l'immobilier, les produits de base et les infrastructures peuvent servir de couvertures potentielles contre l'inflation, car la valeur de ces actifs augmente souvent dans l'augmentation des environnements de taux d'intérêt», dit-il.
Gardez à l'esprit, cependant, que votre 401 (k) pourrait être en mesure de compenser une grande partie de l'inflation si vous avez une correspondance 401 (k), selon la généreuse de votre employeur.
Yoshida estime également que le capital-investissement pourrait prêter une meilleure diversification dans 401 (k).
«Avec les bonnes garde-corps en place, ce type d'accès pourrait aider les Américains à réaliser une meilleure diversification et un meilleur rendement global ajusté au risque», explique-t-il.
Ne négligez pas les risques et les pièges
Bien que Yoshida pense que l'élargissement des opportunités d'investissement à 401 (k) Savers pourrait donner des résultats positifs, il existe des risques et des pièges à être conscients.
D'une part, l'investisseur typique pourrait ne pas avoir les connaissances nécessaires pour évaluer correctement leur risque.
Courbe d'apprentissage abrupte
«Des millions d'Américains ne sont pas suffisamment informés sur les investissements privés et alternatifs complexes et, par conséquent, pourraient prendre de mauvaises décisions avec leurs économies de retraite», dit-il.
«L'introduction d'investissements privés dans 401 (k) devrait également être associée à la fourniture d'éducation sur les risques et les pièges potentiels du capital-investissement et des investissements alternatifs.»
Frais plus élevés
Yoshida avertit également que les épargnants pourraient être confrontés à des frais d'investissement plus élevés s'ils choisissent de se plaindre en capital-investissement.
« En raison d'être complexe, le capital-investissement et les investissements alternatifs comportent des frais plus élevés que les fonds communs de placement ou les fonds index, qui constituent une grande partie des dollars 401 (k) actuels », dit-il.
Il y a une double préoccupation ici. La première est que les épargnants seront soumis à des frais plus élevés que ceux avec lesquels ils sont à l'aise. La seconde est que les investisseurs vont à partir de frais plus élevés sans reconnaître le potentiel de rendements plus élevés.
Manque de liquidité et de transparence
En outre, dit Yoshida, l'un des plus grands inconvénients du capital-investissement et des investissements alternatifs est qu'ils sont illiquides.
«Dans de nombreux cas, les investisseurs peuvent ne pas vendre leurs actions aussi facilement que les titres du marché public, ce qui pourrait poser des problèmes lorsque les investisseurs ont besoin de liquider des avoirs dans des situations telles que les transferts d'emploi ou la retraite», explique-t-il.
Il y a aussi un manque de transparence à craindre. Conseiller financier cité Phyllis Borzi, ancienne secrétaire adjointe du ministère du Travail Administration des avantages sociaux, disant: «Vous n'avez souvent aucune idée exactement dans laquelle vous investissez – quels fonds sont à l'intérieur du fonds de fins, comment ils sont valorisés et quels sont les risques sous-jacents.»
Votre 401 (k) pourrait être utilisé comme sauvetage pour les fonds terne
Enfin, comme Le levier Rapports, il y a aussi la préoccupation que les fonds en difficulté pourraient utiliser l'argent des épargnants de tous les jours comme un renflouement lorsque les choses deviennent rocheuses.
Non seulement les dollars 401 (k) pouvaient aider à maintenir les fonds en vie en vie, mais il ne pourrait rien y avoir pour empêcher les gestionnaires de fonds d'utiliser l'argent des investisseurs 401 (k) pour rembourser les autres investisseurs qui cherchent à sortir.
Tout compte fait, il est assez clair que permettre le capital-investissement dans 401 (k) s est un sac mixte. Les épargnants devraient reconnaître que même s'ils pourraient maintenant avoir plus de choix pour investir leur argent, il est important de savoir dans quoi ils se lancent.
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