Les actions bancaires sont parmi les moyens les plus évidents de profiter de la santé de l'économie américaine.
Les banques sont parfois appelées le cœur de l'économie (ou, pour le système circulatoire moins poétique), pompant de l'argent n'importe où et partout où il doit être. C'est une métaphore décente!
La plupart d'entre nous pensent naturellement aux banques du point de vue du consommateur – les économies, cartes de créditLes hypothèques et les autres produits financiers dont nous avons besoin pour passer la vie. Mais les banques portent également la vie des affaires et les investissements, que ce soit les services marchands, prêts commerciauxPayroll et dépôt, trading, souscription et bien plus encore.
Bien sûr, aider à obtenir une offre publique initiale de plusieurs milliards de dollars (Introduction en bourse) pourrait avoir un impact plus important que de vous aider à retirer 60 $ pour un joint de dim sum de Shanghai sans espèces, mais tout se résume toujours au capital qui coule dans le système.
Aujourd'hui, parlons des actions bancaires, y compris la façon dont ils sont définis, pourquoi les investisseurs leur recherchent une exposition et comment trouver les meilleures actions bancaires à acheter.
Que sont les stocks bancaires?
À partir de 10 000 pieds, les actions bancaires sont… eh bien, ce sont des actions qui représentent des sociétés bancaires. Ce n'est pas si compliqué.
Cependant, si nous voulons devenir un peu plus techniques, parlons de ce que le Norme de classification mondiale de l'industrie (GIC) – Un cadre utilisé par les principaux fournisseurs d'index pour aider à classer les sociétés publiques – a à dire à ce sujet.
Les actions bancaires ne sont qu'une partie de la classe plus large de stocks financiersqui comprend également d'autres services financiers, le financement des consommateurs, les marchés des capitaux et les entreprises d'assurance.
De plus, les actions bancaires elles-mêmes sont divisées en deux sous-catégories:
- Banques diversifiées: « Les grandes banques géographiquement diverses avec une empreinte nationale dont les revenus proviennent principalement des opérations bancaires conventionnelles, ont une activité commerciale importante dans les services bancaires au détail et les petits et moyens prêts aux entreprises et offrent un éventail diversifié de services financiers. »
- Banques régionales: « Les banques commerciales, les banques d'épargne et les économies dont l'entreprise provient principalement des opérations bancaires conventionnelles telles que la banque de détail, les prêts d'entreprise et l'origine de divers prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux financés principalement par le biais de dépôts. Les banques régionales ont tendance à fonctionner dans des régions géographiques limitées. »
Banque d'Amérique (BAC) et Citigroup (C)? Banques diversifiées.
Central Pacific Financial Corp. (Cpf) et Bar Harbor Bankshares (BHB)? Banques régionales.
Pourquoi les investisseurs achètent-ils des actions bancaires?
La métaphore cardiaque implique correctement que les actions bancaires sont essentielles à la circulation de l'économie américaine. Comme avec le secteur financier plus large, vous penseriez que cela donnerait aux banques une nature défensive similaire à stocks de services publics.
Cependant, bien que certaines banques puissent être résilientes, leurs entreprises sont assez cycliques et leurs actions ont tendance à refléter cela.
Les banques – et surtout les régionales qui n'ont pas toutes les bras d'entreprise des entreprises diversifiées – gagnent principalement de l'argent via la propagation des taux d'intérêt. En termes simples: ils veulent facturer plus d'intérêts sur leurs produits que ce qu'ils paient aux déposants. (Un exemple de base: votre Bancorp local peut payer un taux d'intérêt de 3% sur les comptes d'épargne, mais il facture un taux d'intérêt de 5% sur les prêts automobiles.) Les taux d'intérêt sont donc une énorme pièce du puzzle de la rentabilité.
Voici où se trouve l'activité économique.
Une banque ne peut en faire que, disons, une hypothèque de 500 000 $. Alors ils ont besoin volume. Lorsque l'économie clique, le chômage est faible et les salaires sont élevés, que les étincelles exigent hypothèque et prêts automobiles. Qui aide également à l'utilisation de produits tels que cartes de débitqui génère des frais d'interchange pour une banque.
Mais dans un récessionmoins de personnes ont les moyens de payer ces produits – et même ceux qui le font pourraient agir plus de manière financière de manière conservatrice et repartir à l'achat d'une maison ou d'une nouvelle voiture.
Sans oublier, les mauvaises conditions économiques augmentent également la probabilité que les gens soient à défaut sur leur dette, ce qui se traduit par des pertes pour la banque.
Les investisseurs doivent également prendre en compte les différences entre les actions bancaires diversifiées et régionales.
Les méga-banques peuvent offrir plus de stabilité que leurs petits frères car ils ne sont pas aussi dépendants de leurs opérations commerciales. Des armes telles que les banques d'investissement peuvent fournir un certain ballast tandis que les opérations d'épargne et de prêts traditionnelles ont lutté.
Le revers? Parfois, l'inverse peut être vrai; Même si les opérations commerciales d'une banque diversifiées brillent au milieu d'une opportunité saine, de mauvais résultats de banque d'investissement pourraient les retenir d'une manière que vous ne verriez pas dans les entreprises régionales.
Les banques régionales peuvent être plus volatiles en raison de cette dépendance à l'égard des activités commerciales. Mais encore une fois, cela coupe dans les deux sens – bien qu'ils puissent ne pas fournir beaucoup de défense à un portefeuille d'achat et de titulaire, ils pourraient être une meilleure source de hausse à court terme pour les investisseurs actifs et les commerçants swing.
Une autre source de hausse rapide potentielle des banques régionales: les rachats.
« La consolidation a été une tendance positive à long terme pour l'industrie bancaire américaine », Équipe de gestion des investissements de Manulife Écrit en février 2025. « Revenant à 2000, l'industrie a en moyenne environ 235 offres de fusions et acquisitions par an. »
Ce flux d'accord a diminué au cours des dernières années, mais l'administration actuelle est considérée comme favorable à la déréglementation et à la consolidation des banques. Et en fait, en janvier, le président d'acteur de la FDIC a décrit les initiatives pour rationaliser le processus de fusions bancaires proposées.
« Avec plus de 4 600 banques restantes aux États-Unis », écrit l'équipe de Manurife, « il y a encore amplement de place pour la consolidation. »
Comment trouver les meilleures actions bancaires à acheter
Maintenant que vous avez une idée de la raison pour laquelle les investisseurs achètent des actions bancaires, vous pourriez être intéressé à savoir ce que l'industrie a à offrir.
La façon dont vous allez trouver exactement des opportunités idéales dépendra de vos préférences spécifiques et de vos objectifs d'investissement. Mais nous pouvons vous aider à démarrer votre recherche pour le Meilleures actions à acheter avec un écran de qualité de base.
Nous avons cherché des actions bancaires qui sont…
Dans le composite S&P 1500: Cet indice est une combinaison du S&P 500, du S&P Midcap 400 et du S&P Smallcap 600. Cet écran permet des stocks de différentes tailles, mais il représente toujours environ 90% de la capitalisation boursière américaine, éliminant les plus petites actions.
Avec un taux de croissance estimé à long terme par rapport à au moins 5%: Les actions bancaires sont cycliques, vous ne pouvez donc pas vous attendre à une croissance élevée tout le temps. Nous recherchons simplement un juste niveau d'attentes de croissance du BPA étant donné l'incertitude relative autour de l'économie en ce moment.
Avec un rendement en capitaux propres de 12 mois de traîne d'au moins 10%: Le retour sur capitaux propres (ROE) peut vous aider à évaluer la façon dont une banque ou une autre société financière génère des revenus à partir du capital des actionnaires. Tout œuf supérieur à 10% est passable, bien que 15% à 20% soit considéré comme bon.
Avec au moins cinq analystes couvrant: Nous aimerions regarder les actions qui se trouvent sur le radar des analystes de Wall Street, ce qui rend plus probable qu'il y a à la fois plus de rapports et plus d'informations sur ces sociétés. Plus nous disposons de recherches à notre disposition, plus nous pouvons prendre une décision.
Avec une cote d'achat de consensus: Tous les actions doivent avoir une recommandation moyenne de courtier de 2,5 ou moins dans S&P Global Market IntelligenceÉchelle de notes. S&P Global Market Intelligence convertit les évaluations des analystes en une échelle numérique. Tout ce qui avec un score de 2,5 ou moins est considéré comme un achat.