Le projet de loi sur les impôts et dépenses du président Trump Trump est aussi important que annoncé. Que ce soit un beau projet de loi d'un point de vue de l'investissement est dans l'œil du spectateur. Comme la plupart des nouvelles législations, la loi One Big Beautiful Bill (OBBBA) a des gagnants et des perdants.
Un crédit d'impôt plus important, une déduction fiscale plus importante, une radiation plus importante, un règlement moins uniquement ou un tir de rappel de l'augmentation des dépenses publiques peuvent augmenter les bénéfices des entreprises qui en bénéficient.
D'un autre côté, la fin d'une subvention importante, l'allumage d'un allégement fiscal ou des réductions majeures des programmes gouvernementaux peut nuire aux ventes, ce qui entraîne des vents contraires pour les entreprises affectées négativement.
Ci-dessous, nous énumérons certains des plus grands bénéficiaires d'investissement de la grande belle facture de Trump, ainsi que certaines de ses victimes. Les prix et les rendements sont à partir du 31 juillet.
Jouez à l'offensive avec la défense
La législation signature de Trump a tenu sa promesse de dépenser plus pour renforcer les militaires. OBBBA augmente les dépenses de défense de 150 milliards de dollars, poussant le budget de défense américain pour l'exercice 2026 plus de 1 billion de dollars, le plus important de l'histoire américaine.
Une grande partie de l'argent ira vers des priorités telles que le bouclier de défense antimissile Golden Dome. D'autres impératifs comprennent la construction de navires navals et le développement de munitions de nouvelle génération et d'armes de drones sans pilote, ainsi que de reconstituer des stocks d'armes.
L'augmentation des dépenses militaires des alliés européens et la géopolitique instable s'ajoute à l'affaire pour le secteur de la défense.
Vous n'avez pas besoin d'être un général de l'armée pour conclure que les entreprises liées aux armes ont un vent arrière. « L'industrie de la défense est un gagnant écrasant », a déclaré Michael Arone, stratège en chef des investissements chez State Street Investment Management.
Les investisseurs qui cherchent à stimuler l'exposition au secteur de la défense peuvent imiter une bombe intelligente guidée par la précision et essayer de localiser des actions individuelles, ou ils peuvent adopter une approche de la bombe de cluster et accéder à une gamme plus large de fabricants de munitions via un fonds (ETF) négocié en bourse diversifié qui suit le secteur.
Aniket Ullal, responsable de la recherche et de l'analyse ETF à la recherche CFRA, aime le Ishares US Aerospace & Defence ETF (ITA), qui est en hausse de 36% cette année et détient environ 40 actions, y compris les meilleurs titres tels que GE Aerospace (GE), RTX (RTX), Northrop Grumman (NOC) et Lockheed Martin (LMT).
Une autre option est la ETF Invesco Aerospace & Defence (PPA), en hausse de 27% en 2025. Les Holdings incluent les principaux entrepreneurs de défense ainsi que les actions technologiques avec des liens du Pentagone, tels que Palantir (PLTR), une société d'analyse de données qui utilise l'intelligence artificielle pour soutenir les opérations militaires et la collecte de renseignements.
Huntington Ingalls Industries (HII), un constructeur naval de premier plan qui gagne 80% de ses revenus de la marine américaine « , » devrait bénéficier de la concentration renouvelée du ministère de la Défense sur l'élargissement de la taille de la flotte de la Marine « , a déclaré l'analyste de l'ACFR, Matthew Miller, qui évalue le titre A Buy.
Seth Meyer, responsable mondial de la gestion du portefeuille client chez Janus Henderson Investors, est optimiste sur Howmet Aerospace (HWM). Ses composants d'aéronefs spécialisés obtiennent des félicitations pour être plus légers, plus rapides, plus forts et plus rentables.
Les pièces de Howmet ont aidé à décrocher le vaisseau spatial Apollo sur la lune et sont utilisés dans des avions militaires, tels que les drones de Lockheed Martin et le avion de chasse F-35. Le titre est un top 10 holding dans les fonds contrariars de Janus Henderson quarante et Janus Henderson.
Surfez la vague de remodelage
Ce n'est un secret pour personne que Trump veut que les entreprises construisent leurs produits sur le sol américain. L'OBBBA offre des incitations fiscales aux entreprises à adopter la politique « Made in America ». « Le projet de loi incite le changement de comportement », explique Meyer.
Les dispositions de l'OBBBA respectueuses de la croissance incluent la permanente d'une dépréciation de bonus à 100% – un type d'allégement fiscal qui permet aux entreprises de déduire un pourcentage du prix d'achat des actifs éligibles.
Les entreprises peuvent désormais déduire le coût total (contre 40% auparavant) des biens admissibles, tels que les machines et l'équipement, au cours de l'année, il est mis en service – pas besoin de répartir les déductions sur plusieurs années et d'attendre pour réaliser les avantages fiscaux.
La nouvelle loi autorise également les dépenses complètes des dépenses de recherche et de développement intérieures au cours de l'année où ils se produisent, réduisant les factures d'impôt sur les sociétés et augmentant les flux de trésorerie.
Un autre avantage visant à encourager l'investissement dans la patrie est une dépense à 100% ou des déductions immédiates, pour certaines dépenses de fabrication, telles que les mises à niveau vers les usines ou les chaînes de montage.
Entreprises de fabrication et de machines lourdes telles que Deere (De) et Chenille (CAT) en bénéficiera si les clients dépensent plus en équipement en raison de l'épargne en taxes, explique Paul Stanley, directeur des investissements chez Granite Bay Wealth Management.
« Si j'ai besoin d'un nouveau tracteur, je vais investir pendant que je sais (les allégements fiscaux) sont sur les livres », dit-il. Pour une large exposition au secteur industriel, Stanley aime le ETF ISHARES US INDUSTRALS (IYJ), un fonds qui possède environ 200 actions.
Parmi les actions individuelles, considérer TRANE TECHNOLOGIES (TT), mieux connu pour ses systèmes CVC économes en énergie, explique Eric Teal, directeur des investissements chez Comerica Wealth Management.
Matériaux vulcains (VMC), un producteur de matériaux de construction tels que la pierre écrasée, le sable, le gravier, l'asphalte et le béton, est le premier choix de Sandy Villere, gestionnaire de portefeuille de la société de gestion de patrimoine Villere & Co. « Il y aura un grand vent arrière avec toutes les incitations pour la fabrication américaine », dit-il.
Prenez le train IA
La nouvelle loi est un accélérateur potentiel pour le commerce d'intelligence artificielle déjà à croissance rapide.
« L'obtention de la production de semi-conducteurs à terre est un objectif stratégique clé de l'administration Trump 2.0 », explique Meyer. L'OBBBA donne aux fabricants de semi-conducteurs des incitations à inaugurer avant 2026 sur de nouvelles usines à construire des puces de grande puissance.
La carotte? Augmenter le crédit d'impôt à 35% de 25%.
Matt Hochstetler, directeur du portefeuille de groupes de capitaux, affirme que les actions technologiques qui peuvent bénéficier Technologie micron (Mu) et Fabrication de semi-conducteurs de Taiwan (TSM). (Ce dernier est responsable des impôts américains des sociétés et se qualifie pour le crédit.)
Il y aura des perdants
Trump n'est pas un gros bailleur de fonds de l'énergie propre. La suppression de l'OBBBA le 31 décembre du crédit d'impôt permettant aux propriétaires de déduire 30% du coût de l'installation de panneaux solaires des impôts fédéraux pourrait entraîner une baisse de 20% à 30% des installations solaires à domicile, en train de réduire les ventes de fabricants de panneaux solaires américains, selon la société CPA Cerini & Associates.
Et la fin du crédit d'impôt de 7 500 $ le 30 septembre pour l'achat d'un nouveau véhicule électrique réduira les ventes de véhicules électriques.
Des coupes importantes à Medicaid sont négatives pour les hôpitaux qui traitent les patients à faible revenu. Ces hôpitaux peuvent être confrontés à des revenus inférieurs en raison de moins de patients, et ils risquent de ne pas être payés par les patients qui perdent une couverture. Les coupes nuiront également aux assureurs de santé qui tirent une grande partie de leurs revenus des plans Medicaid.