Tous les actifs n'ont pas été entraînés par les plans tarifaires de l'administration Trump. Alors que le dollar américain a échoué au milieu d'une incertitude économique croissante, le plus ancien investissement du monde, Gold, atteint des sommets record.
Le 8 août, l'or a atteint un nouveau sommet de 3 534,20 $ par once, tiré par une combinaison d'accumulation de réserve de banque centrale, un large vol vers la sécurité plus tôt dans l'année et des nouvelles que l'administration Trump imposera des tarifs sur les importations de certains barres d'or.
Alors que Wall Street attend des éclaircissements sur cette politique tarifaire, Trevor Yates, analyste principal des investissements chez Global X, dit que « cette action renforce davantage nos perspectives haussières pour les prix de l'or, ces tarifs étant fixés pour perturber le flux d'or à l'échelle mondiale et pousser le prix américain et le prix mondial. »
Structurellement, l'or ne produit pas de flux de trésorerie comme les actions ou les obligations. Mais il reste l'un des rares actifs investissables avec une corrélation constante et constante avec les deux. En effet, l'or n'est pas lié aux bénéfices des entreprises ou à la solvabilité du gouvernement.
Il ne comporte pas de risque de marché ni de risque de crédit au sens traditionnel, et il ne peut pas être dégradé, imprimé ou dupliqué. Cela rend l'or particulièrement attrayant lorsque la confiance dans la monnaie fiduciaire ou les systèmes financiers se décompose.
Il ne manque pas de moyens d'ajouter une exposition de l'or à un portefeuille. Vous pouvez acheter des lingots physiques, échanger à terme ou investir dans des actions d'extraction d'or. Mais, pour la plupart des investisseurs, l'option la plus simple et la plus accessible est un fonds (ETF) négocié en échange d'or.
Pourquoi acheter des FNB Gold?
Bien qu'un FNB Gold n'offre pas de propriété physique au sens traditionnel, il est livré avec une longue liste d'avantages qui en font le meilleur choix pour la plupart des investisseurs.
L'achat de lingots physiques n'est pas aussi simple que d'entrer dans un magasin et de payer le prix. Les tracas commencent souvent chez le concessionnaire, où vous ferez généralement face à un balisage. Les concessionnaires renforcent leur bénéfice grâce à l'écart entre l'offre et les prix de demande. Cela signifie que vous payez une prime lorsque vous achetez et que vous prenez probablement une coupe de cheveux lorsque vous vendez. Cette friction existe aux deux extrémités de la transaction.
Une fois que vous avez cette barre d'or ou cette pièce, la question devient où la stocker. Un coffre-fort dans une banque est livré avec des frais annuels et un risque de contrepartie. L'auto-stockage dans un coffre-fort peut fonctionner mais ajoute des risques de sécurité personnelle.
Et, si vous êtes vraiment paranoïaque, vous pouvez l'enterrer dans votre arrière-cour, mais j'espère juste que vous vous souvenez où.
Ensuite, il y a l'inconvénient lorsque vous voulez vendre. Vous devez récupérer les lingots, trouver un concessionnaire, négocier un prix et prendre l'argent.
De là, vous devez toujours déposer l'argent dans votre compte de courtage et attendre le règlement avant de pouvoir l'utiliser pour acheter d'autres actifs.
Un ETF Gold évite tout cela. Vous pouvez l'acheter et le vendre dans votre compte de courtage comme n'importe quel stock. Lorsque les prix augmentent et que vous souhaitez rééquilibrer, vous pouvez vendre instantanément et réaffecter immédiatement le produit. Il n'y a pas de manipulation physique, pas de répartition du concessionnaire, pas de retards. Pour plus de commodité, de liquidité et de facilité d'utilisation, les FNB en or sont le moyen le plus transparent de se faire exposition à l'or.
Comment nous avons choisi les meilleurs ETF en or pour acheter
Nous avons commencé par rétrécir le champ avec quelques exclusions clés. La première consistait à laisser de côté les produits négociés en bourse qui ne sont pas légalement structurés comme des ETF.
Un exemple courant est le populaire Sprott Physical Gold Trust (Phys), qui est souvent confondu avec un ETF Gold. En réalité, c'est un Fonds à extrémité fermée (CEF), ce qui signifie qu'il a émis un nombre fixe d'actions à son IMPORTION PUBLIQUE INITIALE (IPO) et ne peut pas créer ou racheter les partages comme un ETF peut.
En conséquence, le prix du marché de la physique se négocie souvent à une prime ou à une remise sur sa valeur d'actif (NAV), qui introduit une complexité inutile pour les investisseurs à long terme à la recherche d'une exposition propre aux prix de l'or.
Nous avons également exclu les ETF mineurs d'or. Bien qu'ils soient souvent en corrélation avec les prix de l'or en raison de la nature de leur entreprise, ils comportent tous les risques de possession d'actions. Les stocks d'extraction d'or peuvent être affectés par les problèmes opérationnels, les décisions de gestion ou même les incidents environnementaux.
Enfin, nous avons omis des produits exotiques qui offrent une exposition quotidienne ou inverse à l'or. Ces produits ont tendance à être coûteux, à transporter des traitements fiscaux complexes tels qu'une forme K-1 et sont très volatils. Ils sont conçus pour les commerçants tactiques à court terme, et non les investisseurs à long terme qui construisent une allocation stratégique.
Une fois que nous avons effectué ces coupes, nous avons appliqué un cadre en trois parties axé sur les frais, la liquidité et la réputabilité:
Frais: Les FNB Gold étaient coûteux, mais la concurrence a fait baisser les coûts. Nous avons fixé un ratio de dépenses maximum de 0,40%, ce qui correspond à 40 $ par an sur un investissement de 10 000 $.
Liquidité: Tous les FNB Gold ne se négocient pas efficacement. Les meilleurs ont de faibles écarts médians de 30 jours, ce qui réduit le coût de la saisie et de la sortie d'un poste. Cela se compare favorablement aux lingots physiques, où les écarts peuvent être beaucoup plus larges.
Réputation: Les FNB avec un faible actif sous gestion sont plus vulnérables à la fermeture, en particulier ceux de 50 millions de dollars. Nous avons augmenté la barre considérablement en notamment en notamment les FNB avec au moins 1 milliard de dollars en AUM pour nous assurer que nous nous concentrions sur des options stables bien capitalisées.
Voici cinq ETF en or à faible coût qui offrent une exposition efficace au métal précieux.
Les données sont à partir du 8 août.