Les actions technologiques peuvent obtenir la gloire, mais les batteurs de marché à long terme peuvent être trouvés dans toutes sortes d'endroits – même le secteur des matériaux souvent négligés. Jetez un coup d'œil Sherwin-williams (Shw).
Croyez-le ou non, les actions de la plus grande entreprise de peinture et de revêtements au monde par Revenue ont été un pari d'achat et de maintien en cours depuis très longtemps.
Fondée peu de temps après la guerre civile, Sherwin-Williams a augmenté rapidement, en particulier tout au long du 20e siècle. Mais il a vraiment réussi sa foulée dans les années 1980. C'est à ce moment-là qu'une expansion massive de sa base de détail l'a aidé à devenir aussi familière aux consommateurs et aux types de bricolage en tant que clients d'entreprises et entrepreneurs professionnels.
Cependant, cela a vraiment été au cours des deux dernières décennies que SHW est devenue le stock de Blue Chip qu'elle est aujourd'hui. Une multitude d'acquisitions, plafonnées par son accord de 11 milliards de dollars pour Valspar en 2017, a massivement augmenté le portefeuille de l'entreprise – et, plus important encore, sa rentabilité.
Aujourd'hui, SHW est le plus grand fabricant et distributeur américain de peintures, de revêtements et de produits connexes, avec plus de 5 400 magasins de détail dans plus de 120 pays.
Pour avoir une idée de la façon dont les économies d'échelle de SHW ont eu un impact sur ses résultats: une entreprise qui a affiché des marges d'exploitation d'environ 14% avant l'accord de Valspar est désormais plus proche de 19%. En effet, au cours des cinq dernières années, les revenus ont augmenté de 26%, tandis que la marge d'exploitation ajustée a augmenté de 31%.
Certes, les marchés finaux de Sherwin-Williams sont très cycliques, la construction, le logement et la fabrication sont tous sensibles à la croissance économique et aux taux d'intérêt. Heureusement, un solide engagement à retourner de l'argent aux actionnaires par le biais de rachats et de dividendes d'actions aide à amortir les hauts et les bas.
Soit dit en passant, Shw se trouve être l'un des Meilleurs actions de dividendes pour une croissance de dividendes fiablesaprès avoir augmenté son paiement chaque année pendant près de 50 ans.
S'il y avait des doutes sur la bonne foi de la Chiette de SHW, ils ont été mis au repos lorsque le stock a été ajouté à la moyenne industrielle de Dow Jones à la fin de 2024. Heureusement pour les actionnaires actuels, Sherwin-Williams se classe régulièrement parmi les analystes ' Top Dow Jones Stocks.
L'essentiel sur le stock de Sherwin-Williams?
Sherwin-Williams est cyclique. Avec une version bêta de plus de 1,0, elle a tendance à surperformer le S&P 500 sur les marchés UP et sous-performité sur les marchés en baisse. Néanmoins, au cours des délais les plus standardisés, ce pilier de l'ancienne économie a été gagnant.
Pour toute sa vie en tant qu'entreprise cotée en bourse, SHW a généré un rendement total annualisé (variation des prix plus des dividendes) de 17%. Cela bat le S&P 500 par une large marge, ou plus de 6 points de pourcentage. SHW surpasse également le marché au cours des périodes de 10 et 15 ans.
Le passé le plus récent a été un peu plus difficile, avec des taux d'intérêt plus élevés et d'autres macro-facteurs agissant comme une traînée sur le secteur. Revenez cependant quelques décennies, et le stock de Sherwin-Williams a été une machine à battre le marché.
Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessus, si vous mettez 1 000 $ en actions SHW il y a 20 ans, cela valait aujourd'hui plus de 31 000 $. La même somme investie dans le S&P 500 au cours de la même période valait théoriquement 7 900 $.
Dans une bonne nouvelle pour les actionnaires et les actionnaires potentiels, Wall Street voit principalement plus de rendements battus sur le marché.
Sur les 27 analystes couvrant SHW interrogé par S&P Global Market Intelligence12 Appelez cela un achat fort, trois disons acheter, 11 l'ont en attente et un à la tarifs à Strong Sell. Cela correspond à une recommandation consensuelle de l'achat, mais avec une condamnation quelque peu mitigée.
Parlant pour les Bulls, Recherche d'Argus analyste Alexandra Yates Appelle le titre une « détention à long terme de base dans le secteur des matériaux » en fonction de ses principales positions sur les marchés finaux à forte croissance.
« Nous pensons que les baisses des taux d'intérêt et la modération de l'inflation fourniront un rebond significatif de la demande immobilière et serviront de catalyseur positif », écrit Yates.
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