Lors de l'élaboration d'un plan à long terme, il est facile de se concentrer sur les chiffres qui semblent solides – combien vous gagnez, combien vous économisez et combien vous pensez que vous dépenserez à la retraite.
Mais la force silencieuse de l'inflation érode tranquillement ces chiffres année après année.
Presque tout le monde comprend les effets théoriques de l'inflation. Ils savent que leur pizza du vendredi soir est de 3 $ de plus cette année que l'année dernière, ou ces nouveaux pneus sur la voiture semblent « si chers » par rapport à la dernière fois que vous les avez remplacés.
Cependant, comprendre ce qu'est l'inflation, par rapport à la planification, sont deux choses très différentes.
En tant que planificateur financier, je constate souvent que l'inflation est sous-estimée dans la planification des conversations – en particulier lors de la prévision des revenus de retraite, du financement de l'éducation ou de l'estimation de votre rendement requis sur un portefeuille d'investissement.
La surplomb de ces effets puissants peut conduire à des erreurs de hypothèse critiques dans un plan financier, qui apparaissent souvent lorsqu'il est beaucoup trop tard pour être correct.
L'effet lent et implacable de l'inflation
Considérez ceci: un retraité aujourd'hui qui a besoin de 100 000 $ pour maintenir son niveau de vie aura besoin de près de 165 000 $ en 20 ans pour couvrir les dépenses, même si l'inflation ne fait que 2,5%. Cela grimpe à près de 210 000 $ par an sur 30 ans.
Il s'agit de l'effet de composition lent et implacable de l'inflation – une force qui peut transformer un portefeuille de retraite en peluche en un budget serré dans vos années 80.
Pour cette raison, vous devez tenir compte des plans de taux de retrait. Si vous retirez 4% d'un portefeuille de 2 millions de dollars, c'est 80 000 $ par an.
Mais si vous augmentez ces retraits chaque année pour l'inflation, comme la plupart des retraités devront le faire, votre portefeuille subira une plus grande tension.
Non seulement vous abaissez votre capital, mais vous augmentez également les distributions chaque année, élargissant le risque de manquer d'argent au cours de votre vie.
Cela conduit à un concept important et souvent négligé dans l'investissement appelé le taux de rendement réel. Le vrai rendement est votre rendement d'investissement après l'inflation.
De nombreux investisseurs se fixent sur la réalisation d'un rendement moyen de 6%, 7% ou 8%, mais ce qui compte vraiment, c'est de savoir si ces rendements dépassent à la fois l'inflation et les retraits.
Supposons que votre portefeuille gagne un taux de rendement nominal de 6% par an. Si l'inflation n'est que de 2,5%, votre rendement réel n'est que de 3,5%. Si vous retirez la norme 4% par an à la retraite, vous épuisez votre principal, même avec de bonnes performances sur le marché.
C'est pourquoi le maintien d'un niveau de rendement approprié, en particulier à la retraite, est important.
Il faut résister à l'envie d'investir trop prudemment dans ces années, en se concentrant plutôt sur la construction d'un portefeuille conçu pour non seulement croître, mais aussi plus rapidement que l'inflation et les retraits.
Considérez les stratégies d'éducation
Mis à part la retraite, les choses peuvent vraiment mal tourner lors de la planification des dépenses d'éducation. Si vous avez des enfants ou des petits-enfants, le financement de l'éducation est probablement l'une de vos priorités financières.
Le problème est que les coûts d'éducation ont connu des taux d'inflation beaucoup plus élevés que l'indice des prix à la consommation (IPC) au cours des dernières décennies.
Selon l'Initiative des données de l'éducation, l'augmentation annuelle moyenne des frais de scolarité de premier cycle public a atteint en moyenne près de 6% par an au cours des trois dernières décennies, bien supérieure au taux d'inflation moyen de 2% à 3% pour les biens de consommation au cours de la même période.
Cela signifie qu'un nouveau-né pourrait faire face à des frais de scolarité annuels bien en six chiffres. De nombreuses familles épargnent 529 plans ou autres comptes avec les meilleures intentions, mais ne parviennent pas à ajuster les contributions à l'inflation spécifique à l'éducation, conduisant souvent à un déficit lorsque les factures de scolarité sont à échéance.
Prenons l'exemple de notre nouveau-né d'en haut. Si les parents représentaient des frais de scolarité annuels de 50 000 $ en dollars d'aujourd'hui et supposaient un taux d'inflation standard de 2,5% sur les dépenses du collège, ils auraient prévu une facture de scolarité de première année d'un peu moins de 80 000 $.
Cependant, si l'inflation des frais de scolarité se rapprochait de 5%, ce projet de loi de première année serait supérieur à 120 000 $, ce qui est terriblement en deçà de leur objectif prévu.
Les projections doivent être réalistes
Un autre phénomène connexe que nous rencontrons souvent en tant que planificateurs est la confiance excessive des chiffres des actifs projetés.
Si nous faisons notre travail correctement et en supposons des taux de rendement appropriés, les valeurs futures du compte peuvent sembler incroyablement importantes par rapport au pouvoir de dépenses d'aujourd'hui.
Cela peut entraîner une surestimation de leur abordabilité de style de vie futur, conduisant à la complaisance dans les taux d'épargne et les allocations d'investissement trop conservatrices.
Voir une projection que vous aurez 3 millions de dollars à la retraite peut être réconfortant, mais si vous ne comptez pas compte de l'inflation, ce nombre peut être dangereusement trompeur.
Un travailleur de bureau de 40 ans qui prévoit de prendre sa retraite avec 3 millions de dollars à 65 ans en utilisant 6% de rendements pourrait avoir l'impression d'être en avance sur le jeu.
Mais si l'inflation est en moyenne de 3% sur cette période de 25 ans, ces 3 millions de dollars n'auront qu'environ 1,5 million de dollars de dépenses en dollars d'aujourd'hui. Cette retraite prévue à 65 ans peut rapidement se transformer en 75 ans.
Réflexions finales
L'inflation n'est pas un titre temporaire.
Que vous planifiiez les frais de scolarité d'un enfant ou votre propre retraite de 30 ans, la clé est de modéliser explicitement l'inflation. Ce ne devrait jamais être une réflexion après coup.
L'inflation peut saboter tranquillement une stratégie bien conçue si elle est ignorée, de sorte que les clients et les planificateurs devraient utiliser des taux d'inflation réalistes et spécifiques à la catégorie, ainsi que la modélisation de scénarios d'inflation variables contre les périodes d'inflation élevées, comme les années 1970 ou 2021-22, pour tester leur plan.
En intégrant les hypothèses conscientes de l'inflation dans vos projections de flux de trésorerie, en ajustant vos objectifs d'investissement et en veillant à ce que vos retraits soient durables en termes réels, vous pouvez préserver votre pouvoir d'achat, réduire l'anxiété financière et apporter une plus grande résilience à votre plan à long terme.
Bennett Pardue, CFP® propose des titres par le biais de Equitable Advisors, LLC (NY, NY 212-314-4600), membre FINRA, SIPC (Equitable Financial Advisors in MI & TN), propose des produits de conseil en placement Californie, LLC en CA Les conseillers équitables et le réseau équitable sont des sociétés affiliées et ne possèdent pas ou ne gèrent pas de nouveau groupe Canaan. PPG-8270816.1 (EXP 8/29)